動態低風險股票套利法說明

動態低風險股票套利法

一、馬可維茲( Markowitz)變異數投資組合理論
  --投資必然有風險(一定有系統風險或市場風險的存在)，故投資人不能只考慮報酬率的高低
  --只有透過適當的資產配置，才能有效的降低投資組合風險，並提高投資組合的預期報酬率
  --結合不同種類的資產，型成多角化的投資組合方式，降低投資風險
  --風險應該以整個投資組合的風險來看，投資商品除了看風險與報酬外，還要關心第三個變數—相關係數
  --找出相關係數為負數的投資組合(標的物反向變動)，如黃金與債市、歐元與美元、股市與債市…
 
二、大戶內線籌碼之聚寶盆月排序多空股
『大戶內線籌碼』是根據證交所公佈的股權籌碼資料來打造的股票資訊(不含巨額交易、盤後交易...等)，用以評判每檔股票主力的多空態度，得出主力大戶買賣超的估算數字，來研判短期股價的強弱勢。 
 
並衍生出的全台獨家功能--聚寶盆籌碼選股，以『大戶內線籌碼』排序來篩選多空前40檔股票，等同於全體股票的前3%之近期主力大戶買賣最多的股票，再以技術面與基本面條件來挑選多空各10檔股票來操作，月聚寶盆籌碼選股排序則在每月第一交易日晚上出爐。
 
三、動態低風險股票套利法
根據上述之馬可維茲理論，運用在股市上，需找出相關係數為負數的股票搭配組合，比如台積電的ADR溢價10%，則可買進台股的台積電，並放空美國市場的台積電ADR，獲取低風險之套利(舉例而言，通常這種利潤難以出現)；或是產業別來做投資組合，比如原油在高檔，太陽能族群想像空間大，易漲，但對航運類股來說是成本大增，易跌，如此可做多太陽能、放空航運之配對交易。
 
在此研究的是以股權籌碼來做低風險的投資組合，做多主力大戶買最多的股票，放空主力大戶賣最多的股票，邏輯正確，贏面自然較大。